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「现货期货套期保值」企业如何利用期货进行套

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现货期货套期保值:企业如何利用期货进行套期保值?

1.利用买入套期保值规避采购环节的风险。 买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货,以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。 例如:某铜加工厂于某年2月2日签订了一份100吨铜丝供应合同, 5月26日交货,价格为67000元/吨。经成本核算及生产计划安排,加工周期约为1个月,电铜100吨务必在4月下旬准备好,加工费约为6000元/吨,这样电铜的价格就要求不得高于61000元/吨。由于担心电铜价格上涨,就利用期货市场进行买进套期保值,以当日63500元/吨的价格,买进7月份铜期货合约20手。到4月26日时,7月份铜期货合约价涨到了65500元/吨,A铜加工厂就将20手期货铜全部卖出平仓,同时在当地现货市场以63000元/吨买进100吨。 交易情况如表: 现货市场 期货市场 2月2日 现货价格61000元/吨 期货价格63500元/吨 建多仓10手 4月26日 现货价格63000元/吨 购入现货100吨 期货价格65500元/吨 平多仓20手 说明:上例中,由于电解铜价上涨,该企业从现货市场以现价购入电解铜成本增加20万元,而又由于期货市场对冲平多仓却获利20万元,从而用期货市场上的盈利完全弥补了现货市场上的亏损,起到保值的功效,锁定了企业的生产成本。 2.利用卖出套期保值规避销售环节的风险。 卖出套期保值是指交易者先在期货市场卖出期货,当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失的一种套期保值的方式。 例如:某铜冶炼企业某年5月5日份按照生产计划于6月下旬将销售100吨电解铜,此时的市场价格为62500元/吨, 7月份期货铜合约价格为63000元/吨。由于市场预期,该企业担心一个月后现铜价格下跌,因此,该厂就利用期货市场做卖出套期保值,以63000元/吨的期货价格卖出20手7月份期货铜。6月28日,现铜的销售价格如期下降,为59500元/吨,7月份期货铜价格为60000元/吨。于是该企业将20手期货铜全部买入平仓,同时以现价销售现货。 交易情况如表: 现货市场 期货市场 5月5日 现货价格62500元/吨 期货价格63000元/吨 建空仓20手 6月28日 现货价格59500元/吨 卖出100吨电解铜 期货价格60000元/吨 平空仓20手 说明:上例中,由于电解铜价下跌的影响,该企业在现货市场以现价销售电解铜的收入减少30万元,而又由于在期货市场上对冲平空仓却获利30万元,从而用期货市场上的盈利完全弥补了现货市场上的亏损,起到了保值的效果,从而稳定了企业的销售利润。 3.提高了企业资金的使用效率。 由于期货交易是一种保证金交易,因此,可只用少量的资金就可以控制大批货物,加快了资金的周转速度。如第一例中,根据上海交易所黄金期货合约交易规定,买卖期货合约的交易保证金是7%,该企业只需运用63500*20*5%=63500元,最多再加上4%的资金作为期货交易抗风险的资金,其余89%的资金在一个月内可加速周转,不仅降低了仓储费用,而且减少了资金占用成本。 4.有利于现货合同的顺利签订。 如第一例中,某企业若需在2月份签订4月下旬的供货合同,面对铜价上涨的预期,供货方势必不同意按照2月份的现货价格签订4月份供货合同,而是希望能够按照4月份的现货价格签约,如果该企业一味坚持原先的意见,势必会造成谈判的破裂,企业的原材料供应无法保证。如果该企业做了买入套期保值,就会顺利地同意按照供货方的意见成交,因为价格若真的上去了,该企业可以用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损。同理,如第二例中,该企业若做了卖出保值就不会担心铜需求方要求以日后交货时的现货价为成交价。 5.有利于企业融资与扩大生产经营。 参与套期保值,能够使企业回避产品价格波动的风险,从而获得稳定的经营回报。在国外成熟市场,企业是否参与期货套期保值,是相关金融机构考虑发放贷款时的重要参考指标。原因是,对于已经进行套期保值,有稳定盈利能力的经营项目,金融机构当然乐意进行融资支持。同时,企业能够准确预计经营项目的收益,就可以适当扩大生产经营的规模,从而提高企业的整体利润水平。在国内,期货市场虽然处于发展阶段,但越来越多的企业参与期货套期保值,将是发展趋势。

现货期货套期保值:如何利用期货合约进行套期保值

在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动,即在买进或卖出实货的同时,在期货市场上卖出或买进同等数量的期货,经过一段时间,当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时,可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与"期"之间、近期和远期之间建立一种对冲机制,以使价格风险降低到最低限度。 套期保值的理论基础:现货和期货市场的走势趋同(在正常市场条件下),由于这两个市场受同一供求关系的影响,所以二者价格同涨同跌;但是由于在这两个市场上操作相反,所以盈亏相反,期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损。 大豆套期保值案例 卖出套保实例:(该例只用于说明套期保值原理,具体操作中,应当考虑交易手续费、持仓费、交割费用等。) 期货市场 7月份,大豆的现货价格为每吨2010元,某农场对该价格比较满意,但是大豆9月份才能出售,因此该单位担心到时现货价格可能下跌,从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险,该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下表所示: 现货市场 期货市场 7月份 大豆价格2010元/吨 卖出10手9月份大豆合约:价格为2080元/吨 9月份 卖出100吨大豆:价格为1980元/吨 买入10手9月份大豆合约:价格为2050元/吨 期货路径 套利结果 亏损30元/吨 盈利30元/吨 最终结果 净获利100*30-100*30=0元 注:1手=10吨 从该例可以得出:第一,完整的卖出套期保值实际上涉及两笔期货交易。第一笔为卖出期货合约,第二笔为在现货市场卖出现货的同时,在期货市场买进原先持有的部位。第二,因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买,所以该例是一个卖出套期保值。第三,通过这一套期保值交易,虽然现货市场价格出现了对该农场不利的变动,价格下跌了30元/吨,因而少收入了3000元;但是在期货市场上的交易盈利了3000元,从而消除了价格不利变动的影响。 期货 买入套保实例: 9月份,某油厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元,该油厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨,因此该油厂为了避免将来价格上涨,导致原材料成本上升的风险,决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。交易情况如下表: 现货市场 期货市场 套期保值 9月份 大豆价格2010元/吨 买入10手11月份大豆合约:价格为2090元/吨 11月份 买入100吨大豆:价格为2050元/吨 卖出10手11月份大豆合约:价格为2130元/吨 套利结果 亏损40元/吨 盈利40元/吨 最终结果 净获利40*100-40*100=0 从该例可以得出:第一,完整的买入套期保值同样涉及两笔期货交易。第一笔为买入期货合约,第二笔为在现货市场买入现货的同时,在期货市场上卖出对冲原先持有的头寸。第二,因为在期货市场上的交易顺序是先买后卖,所以该例是一个买入套期保值。第三,通过这一套期保值交易,虽然现货市场价格出现了对该油厂不利的变动,价格上涨了40元/吨,因而原材料成本提高了4000元;但是在期货市场上的交易盈利了4000元,从而消除了价格不利变动的影响。如果该油厂不做套期保值交易,现货市场价格下跌他可以得到更便宜的原料,但是一旦现货市场价格上升,他就必须承担由此造成的损失。相反,他在期货市场上做了买入套期保值,虽然失去了获取现货市场价格有利变动的盈利,可同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。因此可以说,买入套期保值规避了现货市场价格变动的风险。

现货期货套期保值:为什么出现现货空头时要在期货市场建立多头头寸进行套期保值?举个例子解释一下

这是一专业的问题吧,但我还是想通俗的回答一下, 套期保值 说的简单一点就是让保证原材料的价值的不变 举个例 我在市场上买了黄金 但是现在市场不好了,他会下跌,但我又要不想卖他 为了保证我不亏本 我就只有在期货上面去放空 过一段时间 黄金现价跌了,可以我期货里面赚了 就样一亏一赚总的不变就叫套保了

现货期货套期保值:为什么在买进现货时卖出期货、卖出现货时买进期货可以达到套期保值的目的?

套期保值是指通过在现货市场与期货市场同时做相反的交易而达到为其现货保值的目的的交易方式。其具体做法是:在现货市场买进或卖出某种金融资 产的同时,做一笔与现货交易品种、数量、期限相当但方向相反的期货交易,以期在未来某一时间通过期货合约的对冲,以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损,从而回避现货价格变动带来的风险,保证正常的生产利润,同时也放弃了现货价格波动带来的风险和利润。

现货期货套期保值:套期保值与期货转现货的关系

期货价格和现货价格一般是同向的关系。在到期日,期货就变成现货,价格变为一样的。可以用空头期货来进行套期保值,现货是多头,期货就做空头,则价格走高时,现货盈利,期货亏损,价格往下走时,现货亏损,期货盈利,一盈一亏,可以对冲,就起到了套期保值的作用。或者用多头期货进行套期保值,价格走高时,现货亏损,期货盈利,价格往下走时,现货盈利,期货盈利,同样起到了套期保值的作用。

现货期货套期保值:期货中的套保是什么意思

期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。 多头套期保值:交易者先在期货市场买进期货,以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。因此又称为“多头保值”或“买空保值”。  空头套期保值:又称卖出套期保值,是指交易者先在期货市场卖出期货,当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失,从而达到保值的一种期货交易方式。空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。持有空头头寸,来为交易者将要在现货市场上卖出的现货而进行保值。因此,卖出套期保值又称为“卖空保值”或“卖期保值”。

现货期货套期保值:期货的套期保值怎么操作

1. 套期保值的概念: 套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品 的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。 套期保值的方法 1. 生产者的卖期保值: 不论是向市场提供农副产品的农民,还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业,作为 社会商品的供应者,为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品 的合理的经济利润,以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失,可采用卖期保值的交易方式来减小 价格风险,即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。 2. 经营者卖期保值: 对于经营者来说,他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时,商品价格下跌,这将会使他 的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险,经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。 3. 加工者的综合套期保值: 对于加工者来说,市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨,又担心成品价格下跌 ,更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货 市场进行交易,那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值,即对购进的原材料进行买期保值,对其 产品进行卖期保值,就可解除他的后顾之忧,锁牢其加工利润,从而专门进行加工生产。 三.套期保值的作用 企业是社会经济的细胞,企业用其拥有或掌握的资源去生产经营什么、生产经营多少以及如何生产 经营,不仅直接关系到企业本身的生产经济效益,而且还关系到社会资源的合理配置和社会经济效益提 高。而企业生产经营决策正确与否的关键,在于能否正确地把握市场供求状态,特别是能否正确掌握市 场下一步的变动趋势。期货市场的建立,不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息,提高企 业生产经营决策的科学合理性,真正做到以需定产,而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供 了场所,在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。 四.套期保值策略 为了更好实现套期保值目的,企业在进行套期保值交易时,必须注意以下程序和策略。 (1)坚持“均等相对”的原则。“均等”,就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的 商品在种类上相同或相关数量上相一致。“相对”,就是在两个市场上采取相反的买卖行为,如在现货 市场上买,在期货市场则要卖,或相反; (2)应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定,那就不需进行套期保值 ,进行保值交易需支付一定费用; (3)比较净冒险额与保值费用,最终确定是否要进行套期保值; (4)根据价格短期走势预测,计算出基差(即现货价格和期货价格之间的差额)预期变动额,并据 此作出进入和离开期货市场的时机规划,并予以执行。

现货期货套期保值:期货套期保值操作的注意事项?

1。期货合约的选择套期保值的关键在于期货与现货价格之间的相关程度,两者之间的相关性如果越高,那么基差风险就会变得越小,所以进行套期保值的效果相比来说也就会越好。因此,在选择期货合约的时候,应该与现货商品关系越密切越好,也就是在选择期货合约时,套期保值应该选择基差更小的契约。2。期货合约的到期月份的选择当套期保值者不能确定需要在何时处置现货商品的时候,或者是套期保值处理现货的时间与期货合约的到期月份不完全一致的时候,此时,套期保值者有两个选择。第一是选择近期月份的期货合约,然后于此合约到期前冲销该部位,再将其转换成下个到期月份的期货知识合约,以此进行类推;第二是选择与可能处理现货时间比较接近但是到期月份较远的契约,而不必经过太多次期货合约的转换。3。套期保值的进场时机套期保值的进场时机指的是何时进场买卖期货以及买卖次数的问题。如果套期保值的目标是追求效用的最大化,则不需要在任何时点都持有一定的期货合约,而只是需要在认为市场走向将对其不利时再进行冲销,这种避险方式一般我们称之为选择性套期保值。但不幸的是,什么时候市场走向将有利或者不利这个问题没有能够回答的上来。因此如果套期保值不愿意冒任何风险只是想把现货市场的价格锁定在一个固定的水准上,就应该采取连续套期保值策略。连续套期保值策略指的是套期保值者不断的根据现货市场部位的增减来调整其持有的期货数量,以求完全排除价格风险,不过,这种策略的风险和成本会比较高。

现货期货套期保值:期货套期保值模式是什么意思

期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。 分类: 多头套期保值:交易者先在期货市场买进期货,以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。因此又称为“多头保值”或“买空保值”。 空头套期保值:又称卖出套期保值,是指交易者先在期货市场卖出期货,当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失,从而达到保值的一种期货交易方式。空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。持有空头头寸,来为交易者将要在现货市场上卖出的现货而进行保值。 因此,卖出套期保值又称为“卖空保值”或“卖期保值”。

现货期货套期保值:期货套期保值有哪些操作方法

1. 套期保值的概念: 套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品 的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。 套期保值的方法 1. 生产者的卖期保值: 不论是向市场提供农副产品的农民,还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业,作为 社会商品的供应者,为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品 的合理的经济利润,以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失,可采用卖期保值的交易方式来减小 价格风险,即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。 2. 经营者卖期保值: 对于经营者来说,他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时,商品价格下跌,这将会使他 的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险,经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。 3. 加工者的综合套期保值: 对于加工者来说,市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨,又担心成品价格下跌 ,更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货 市场进行交易,那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值,即对购进的原材料进行买期保值,对其 产品进行卖期保值,就可解除他的后顾之忧,锁牢其加工利润,从而专门进行加工生产。 三.套期保值的作用 企业是社会经济的细胞,企业用其拥有或掌握的资源去生产经营什么、生产经营多少以及如何生产 经营,不仅直接关系到企业本身的生产经济效益,而且还关系到社会资源的合理配置和社会经济效益提 高。而企业生产经营决策正确与否的关键,在于能否正确地把握市场供求状态,特别是能否正确掌握市 场下一步的变动趋势。期货市场的建立,不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息,提高企 业生产经营决策的科学合理性,真正做到以需定产,而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供 了场所,在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。 四.套期保值策略 为了更好实现套期保值目的,企业在进行套期保值交易时,必须注意以下程序和策略。 (1)坚持“均等相对”的原则。“均等”,就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的 商品在种类上相同或相关数量上相一致。“相对”,就是在两个市场上采取相反的买卖行为,如在现货 市场上买,在期货市场则要卖,或相反; (2)应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定,那就不需进行套期保值 ,进行保值交易需支付一定费用; (3)比较净冒险额与保值费用,最终确定是否要进行套期保值; (4)根据价格短期走势预测,计算出基差(即现货价格和期货价格之间的差额)预期变动额,并据 此作出进入和离开期货市场的时机规划,并予以执行。

现货期货套期保值:教你炒期货10:套期保值为什么会爆仓?

产业客户经常在期货市场中进行套期保值操作,然而我们经常听说某产业客户进行套期保值操作结果爆仓了,为什么原本被认为几乎没有任何风险的套期保值,竟然能够将产业客户打爆仓呢?当然市场上一些自以为是的交易者通常会说,套期保值怎么可能亏钱呢,只要你手上有多少货,你在期货市场中开多少空单就可以了,这样就不会亏钱,典型的理想主义者,这种一定是没有亲自进行过套期保值交易。

我举个亲身的经历吧,我有一位朋友是橡胶贸易商出身,他当时在期货市场上进行套保结果爆仓了,他是怎么做的呢?他手上有200吨现货,在期货市场上做空了200吨橡胶,理论上不可能爆仓的。但现实是,他确实爆仓了,而且因此导致公司关闭了。中小贸易商的资金链都相对紧张,有一天他的公司需要进一批橡胶,需要给客户打款,由于公司账上的流动资金不够用,他从期货账户里转出了60万资金。需要说一下,在那个时候国内商品期货还没有夜盘,更没有云止损,天然橡胶还是每手5吨。结果当天晚上泰国政府出台了橡胶限制出口的一系列政策来维持橡胶价格,保护国内胶农的利益。第二天一开盘,橡胶就瞬间高开高走,直接将他的账户打爆仓,账户上500多万资金没有了,还欠期货公司11万多。更加悲惨的是,当时他是和云橡集团签订的合同,只交了200吨货30%的预付款,还剩下70%的尾款未付。他好不容易凑齐了尾款,然后把手中的货处理掉,然而那时候橡胶依然处在一个下跌的大周期,所以现货不断下跌,这批货处理完也是亏钱的,因为进货价更高,最后没办法,他把自己多年经营的贸易公司关掉了。

在那个时候橡胶确实是一路下跌的行情,他做套期保值的思路完全是没有问题的。但突如其来的黑天鹅事件,就可以把套保客户打爆仓,根本原因在哪里呢?并不是手中有多少货,在期货市场上开多少空单,货单对应就没风险了,很多学院派出身的人都认为这样就可以锁定风险了,其实我可以很负责任的告诉你:期货套期保值最大的风险在于资金管理。中小产业客户由于日常进货再加上各种杂费,资金本来就比较紧张,套保的时候一定不要贪心,不要开太重的仓位,不要以为手上有现货就没事了,除非你能保证你期货账户里有足够的保证金,你的期货账户永远无法被爆仓,否则,你手上有再多现货也没用,当你的期货账户被清零之后,期货市场可能马上恢复平静,而你手中的现货并没有上涨,因为期货的上涨仅仅只是突如其来的消息刺激,而商品的基本面并没有得到改善,所以当天期货的上涨可以让你爆仓,但是你手中的现货依然没有上涨。

所以,真正做大规模套期保值的必定是大的产业客户,期货账户中资金相对充裕,因为大的产业客户有较强的融资能力,可以确保期货账户有充足的可用资金。而中小产业客户,融资能力比较弱,自身资金链相对紧张,在做套期保值的时候一定要注意不要贪心、做好资金管理,不然一笔稳赚的单子,因为一时贪心导致爆仓破产,期货市场上因为做套期保值爆仓的中小产业客户其实是很多的!

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现货期货套期保值:5分钟搞定套期保值

一 问题

  • 1 什么是套期保值?
  • 2 什么是基差?
  • 3 做套期保值 有没有办法消除或者减少基差变化带来的影响?
  • 4 什么情况下需要做套期保值?
  • 5 套期保值的下单数量怎么确定?
  • 6 保证金该准备多少?
  • 7 要爆仓了该怎么做?
  • 8 什么时候我该平仓,停止做套期保值?
  • 9 每个月做套期保值和我每个月把挖矿收益卖出有什么区别?


要解决上面的问题 先了解一些相关概念

二 套期保值

先来三个关于套期保值的解释

  • 1 套期保值的原理是 合约市场和币币市场价格走势一致,在合约市场和币币市场上品种相同,数量相等,方向相反交易,利用合约市场与币币市场盈亏相补,实现保值。
  • 2 所谓套期保值就是买入(卖出)与现货市场数量相当,但交易方向相反的期货合约,以及在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约补偿现货市场价格变动带来的实际价格风险。
  • 3 套期保值是指把期货市场当做转移价格风险的场所,利用期货合约的作用将未来在现货市场上买卖商品的临时代替物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

套期保值这事儿简单的说就是:

在你买现货的同时买入期货,现货和期货的买卖是相反的,现货赔了的话期货就会赚,那么你的损失就被对冲了,但如果现货赚了的话期货会赔,现货收益就被期货对冲了。所以说是保值,锁定当前商品的价值。

举个栗子:

担心之后币价上涨 ,需要资金,但又不愿意卖币,这时候可以买入套期保值

买入套期保值 = 多头套期保值


担心之后币价下跌 ,挖矿出的收益不够支付电费 。这时候可以买入套期保值

卖出套期保值 = 空头套期保值


三 基差

基差=现货价格-期货价格

基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标

虽然期货价格与现货价格的变动方向一致,但变动的振幅往往不同,所以,基差并不是一成不变的。随着现货价格和期货价格持续不断的变动,基差时而扩大,时而缩小,最终因现货价格和期货价格的趋势同性,基差在期货合约的交割月趋向于零。

基差的变化对套期保值至关重要,如果做套期保值开单时,基差比较大。交割或者说平单结束套期保值时基差变小了,可能造成亏损,当然也有可能盈利。所以,只要随时观察基差的变化,并且选择有利的时机完成交易,就会取得较好的保值效果,甚至获得额外收益。

有小伙伴问,基差既然有这样的特性,那么为什么不交易基差呢,基差小了就买入基差,基差大了就卖出基差。这种交易方式叫统计套利,在之后的文章我会详细的讲解。


四 套期保值与交易的区别

1 交易目的不同

套期保值是为了规避或转移现货价格涨跌带来风险的一种方式,目的是为了锁定利润是控制风险;而交易者则是为了赚取利润。

2 承受风险不同

套期保值者只承担基差变动带来的风险,相对风险较小;而交易者需要承担价格变动带来的风险,相对风险较大。

3 操作方法不同

套期保值的下单数量要根据现货下单数量来制定,套期保值与现货下单方向相反,种类和数量相同。而交易者则根据自己的资金量,仓位占比,心里承受能力和趋势的判断的进行交易。


五 套期保值需要注意的几点

  • 1 现货市场和期货市场上买卖一定是相反的并且买卖数量和品种要相同投机者当然就另当别论了
  • 2 有风险的现货交易可以进行套期保值无风险的就没有必要了,毕竟还要交手续费,还穿针爆仓风险
  • 3 进入和离开期货市场的时机要对才能成功保值,主要是基差(现货和期货的差价)的存在,会导致套期保值产生浮亏。
  • 4 保证金一定要足,不能爆仓,如果保证金率很底的时候,一定要及时添加保证金。

六 回答

1 什么是套期保值?

在你买现货的同时买入期货,现货和期货的买卖是相反的,现货赔了的话期货就会赚,那么你的损失就被对冲了,但如果现货赚了的话期货会赔,现货收益就被期货对冲了。所以说是保值,锁定当前商品的价值。

2 什么是基差?

基差=现货价格-期货价格

3 做套期保值 有没有办法消除或者减少基差变化带来的影响?

可以通过统计套利的办法来解决这个问题。在进行套期保值的时候基差过大,可以通过做空基差的办法来解决这个问题。

4 什么情况下需要做套期保值?

1 买入套期保值 = 多头套期保值 担心之后币价上涨

a 去年高位进了大量的BTC,现在跌成这熊样了,没现金流,但又舍不得卖币。

b 熊市电费占比过高,同时币价相对较低。需要卖币套现交电费,但是又觉得币价太低,不愿意卖币。 可以通过反向套保的方式,套现部分的币来缴纳电费,同时又达到没有把币卖出的效果。

2 卖出套期保值 = 空头套期保值 担心之后币价下跌

挖矿出的收益不够支付电费,可以通过做空锁住收益

5 套期保值的下单张数怎么确定?

在火币和OKEX BTC每张合约面值为100USD ,其他币种面值为10USD

下单数量=当前合约价格/合约面值*需要套保的个数

比如当前的价格为4000USD BTC合约面值为100USD , 需要套保的个数为10

下单数量=4000/100*10=400张

6 保证金该准备多少?

在套期保值中 保证金主要是为了防止爆仓,所以当然是越多越好,但是又考虑资金利用率,可以从当前市场的波动情况,以及添加保证金的时间来决定。

比如认为BTC一个小时不会暴跌百分20,同时能在一个小时内添加足够的保证金,那么保证金率可以控制在300%以内。但是如果怕自己没有办法在一个小时内添加足够的保证金,可能需要12个小时 ,或者更多的时间来添加保证金,同时怕这这段时间内BTC暴跌百分30,那么保证金率可能需要控制在400%以上甚至更多。

具体的保证率的计算不在此作出详细的讲解,我会在之后的文章专门讲解关于合约交易中的一些问题。做个预告,10倍开多,涨了10个点,为什么收益没有100%,交易所黑庄?


7 要爆仓了该怎么做?

之前有朋友在做套期保值,快爆仓了就来问我是不需要平仓了,万一爆仓了怎么办。。。

做套期保值,那么就不能让该仓位爆仓,要爆仓了就需要继续添加保值金,如果把单子平了,即做成了趋势单,这样的风险很大。


8 什么时候我该平仓,停止做套期保值?

什么时候停止? 当然是你不在意币价涨跌对你造成的影响的时候啦 ,好像是废话。

对于挖矿的兄弟来说,什么时候结束套保,或者说我每月(或者季度)套现一次后该对这个套保的单子怎么处理。

举个例子:

现在的BTC价格是4000USDT ,每个月挖出10个BTC,

计划是锁住现在的收益10*4000=40000USDT

在这个时候做了一个套保,一个月后跌了10%,为3600USDT。

把10BTC卖出后得到36000USDT,此时套保的单子会收益4000USDT。

可以将套期保值合约单的保值金中提出收益4000USDT卖掉 ,任然得到40000USDT。

如果涨了10%,4400,那么10BTC可以的到44000,卖出价值40000USTD的比特币,剩下的4000USDT买成BTC加到合约单的保证金中。

也就是这个合约单如果没有到交割期,就不要平单,如果这个合约单月赚了,就把利润提出来,如果这个月亏了,就再添加保证金。


9 每个月做套期保值和我每个月把挖矿收益卖出有什么区别?

上表收集了BTC 17年11月到19年2月 月平均价格 ,月收盘价格 和月开盘价格 。

在不考虑手续费,基差等其他因素的影响下。

例如每月挖出10个BTC,

那么在月初做套期保值 与每天都把当天挖到的币卖出相比是赚了4.9BTC

但在月初做套期保值与月末把该月挖出的10个BTC一次性卖出是没有多大区别的 ,只是把该月币价可能亏损的风险缓冲了一个月的时间 。

当然上面的情况是18年都是一个下跌的趋势。

有小伙伴就想了那我开一个月的套期保值就是延迟了一个月,那我开季度等交割不就是延长了三个月了,永续不就是可以把这个风险一直延长。

这个想法是错误的 ,要延长不是看你下单的周期,就算你开10BTC的永续单的套期保值,每月你还是会把挖出的10BTC卖出,只是延长了该月这10BTC下跌风险带来的影响。

真的要延长应该这样,预估今年要挖120个BTC, 在BTC价值10万人民币的时候,开始做120BTC的套期保值,那么别人在挖2.5万一个的BTC的时候,你挖的却是10万一个的BTC 。


如果还有更多关于套期保值的问题,欢迎留言。

现货期货套期保值:关于期货套期保值的疑问?

谢邀

其实你把商品期货交易标的具体出来你就了解了,比如说iphone X

第一个问题,如果我和一个妹子一起我买入1901的苹果X,然后苹果X涨价了,我就直接卖掉赚取差价,然后妹子想要这个X,那么拿到2019年一月份交割日那天去苹果X交割库一手交钱一手交货即可,至于谁卖给她的苹果X,这个是不管的,全世界的苹果X都一样(产品同质),只要她坚持要X,必然会剩下一个对手盘交货给她,不用担心。

第二个问题,锁定未来价格

妹子想要一个苹果X,但是妹子现在只有3000元,而苹果X要一万一个,搞不好要被炒到2w,咋整?妹子就可以买入1901的苹果X期货合约,假如是10500,到了1月时候妹子搬砖攒够了钱便可以交割到10500价格的货,哪怕现货涨到了3万,她的对手盘也必须按照10500价格给她。当然要是现货变成了5000,妹子也不得不10500价格买走。

期货ABC| 套期保值:六、买入套期保值的例子

温馨提示

尊敬的客户:如果您有期货方面的问题,请拨打全国客服电话400-653-7777,我们将及时为您答疑解惑。想要获得更多信息,请关注我。

广东某铝型材厂的主要原料是铝锭,某年3月铝锭的现货价格为12900元/吨,该厂计划在两个月后购进600吨铝锭。由于担心届时价格上涨而提升成本,决定进行买入套期保值。3月初以13200元/吨的价格买入600吨5月份到期的铝锭期货合约。5月初,铝锭现货价已上涨至15000元/吨,而此时期货价格也涨至15200元/吨。于是,该铝型厂以15000元/吨的价格在现货市场上购进了600吨铝锭,同时在期货市场上以15200元/吨的价格卖出平仓。其最终的盈亏平衡表见表1。

表1 铝锭价格上涨后的盈亏平衡表

由此可见,该铝型材厂在过了2个月后以15000元/吨的价格购进铝锭,比先前3月初买进铝锭多支付了2000元/吨的成本。但由于做了买期保值,在期货交易中盈利了2000元/吨的利润,用于弥补现货市场购进时多付出的价格成本,其实际购进铝锭的价格仍然是13000元/吨。

展开剩余41%

假如5月初铝锭的价格不涨反跌,现货、期货都下跌了500元/吨,则最终的盈亏平衡表见表2。

表2 铝锭价格下跌后的盈亏平衡表

由此可见,该铝型厂在2个月后买入铝锭比3月初买入少支付了500元/吨,但由于在期货市场上做了买入保值,期货市场亏损了500元/吨,因此,该铝型材厂铝锭的实际进价成本仍然为13000元/吨,即用现货市场上少支付的500元/吨弥补了期货市场上亏损的500元/吨。

该厂所做的买入套期保值,实际上起到的作用就是将进价成本锁定在3月初认可的13000元/吨

来源:中国期货业协会-期货投教网

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