专业正规安全的配资公司炒股平台门户网
关键词不能为空

股票配资

导航

「期货相关度」期货投机度是什么意思

未知
admin

期货相关度:期货投机度是什么意思

期货投机(Futures speculation) 是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。投机者在期货交易中发挥至关重要的作用,不仅提高市场流动性,而且重要的是,投机者能吸收套期保值者厌恶的风险,成为价格风险承担者。所以,要正确认识期货市场运行机制及其经济功能,必须正确认识和理解期货投机。 投机是期货市场中必不可少的一环,其经济功能主要有如下几点: 1、承担价格风险。期货投机者承担了套期保值者力图回避和转移的风险,使套期保值成为可能。 2、提高市场流动性。投机者频繁地建立部位,对冲手中的合约,增加了期货市场的交易量,这即使套期保值交易容易成交,又能减少交易者进出市场所可能引起的价格波动。 3、保持价格体系稳定。各期货市场商品间价格和不同种商品间价格具有高度相关性。 投机者的参与,促进了相关市场和相关商品的价格调整,有利于改善不同地区价格的不合理状况,有利于改善商品不同时期的供求结构,使商品价格趋于合理;并且有利于调整某一商品对相关商品的价格比值,使其趋于合理化,从而保持价格体系的稳定。 4、形成合理的价格水平。投机者在价格处于较低平时买进期货,使需求增加,导致价格上涨,在较高价格水平卖出期货,使需求减少,这样又平抑了价格,使价格波动趋于平稳,从而形成合理的价格水平。

期货相关度:请问期货投机度是怎么算的?

单日成交量除以单日持仓量

期货相关度:期货风险度为多少时要强行平仓

期货中的强行平仓有两种:交易所对期货公司(或自营会员)的强行平仓和期货公司对客户的强行平仓。强行平仓也叫强制平仓,又称被斩仓/被砍仓/爆仓。依据强行平仓实施的主体不同,可将强行平仓分为交易所强行平仓和经纪公司强行平仓。 根据强行平仓原因的不同,可将强行平仓分为以下几类: 1.因未履行追加保证金义务而强行平仓。根据交易所规则,期货交易实行保证金制度,每一笔交易均须交纳一定比例的保证金,当市场发生不利变化,也就是说,市场发生行情逆转,朝相反方向变化时,以及进入交割月时,会员或客户还应根据交易规则和合约的约定,存入追加保证金。如果会员或客户未在被要求的时间内履行追加保证金的义务,交易所就有权对会员,经纪公司就有权对客户所持有的仓位实施强行平仓。 2.因违规行为被强行平仓。会员或客户违反交易所交易规则,交易所有权依交易规则的规定,对其违规持仓部分实施强行平仓。主要包括:违反头寸限制超仓;违反大户报告制度未作报告,或报告不实;为市场禁入者进行期货业务;经纪公司从事自营业务;联手操纵市场;以及其他须强行平仓的违规行为。 3.因政策或交易规则临时变化而强行平仓。在前几年,这种情况经常出现,交易规则也经常因政策或监管部门的临时规定而修改,或临时不能正常执行。 交易所强行平仓权,是指当客户所持未平仓合约与当日交易结算价的价差亏损超过一定比率后,客户又未在规定期限内交纳追加保证金时,期货经纪公司有权将客户在手合约强行平仓,以降低保证金水平和减小风险,保证客户免受更大的经济损失,强制平仓的后果由客户来承担。 期货公司对客户的强行平仓是指客户资金不足、超仓等被强行平仓。 比如你原来买入100手大豆,保证金比例为10%,持仓占用资金为30万。因为行情变化剧烈,交易所把保证金比例提高到了15%,你的30万资金只能维持80手持仓了,那么或者你追加资金以继续维持你的100手持仓,或者被期货公司平掉20手大豆。

期货相关度:期货风险度为多少时要强行平仓

风险度有两个标准,一个是交易所标准的风险度,一个是期货公司的风险度。是否强平取决于是否超交易所标准,如果按照交易所保证金标准的话,风险度只要超过100%就会提示平仓或是补资金。一般是在下午2:30左右执行或者是根据价格波动情况,在临近涨停或是跌停价格上挂单执行。如果是按照期货公司标准的话一般是,在130%左右执行强平。

期货相关度:期货中 风险度是怎么计算的?

期货中有两个保证金 一个是期货公司的保证金 另外一个是交易所的保证金 用你持仓所占用的金额/总金额是你的持仓风险度 如果你的持仓超过了期货公司的保证金期货公司会给你电话要求你平仓 但是和客户经理关系好的话这点可以从有考虑 但是超过交易所的保证金的话(俗称的串仓)是必要要强平的 从操作方面来说 一般情况下做中长线单子的话持仓不会超过30% 中短线隔夜的单子持仓很少超过70% 特殊环境下可能更低 对于日内短线没什么要求

期货相关度:期货交易中风险度达到多少期货公司会追保?

每个公司的软件设置不一样吧 一般是100%,也就是你的资金全部被保证金占用的时候。 期货追加保证金,就是帐户余额不足,假如不追加保证金行情向不利的方向运行,期货公司就会强行平仓。 当投资者信用账户维持担保比例低于警戒线(150%)但不低于追保线(130%)时, 限制投资者进行担保品买入、融资买入、融券卖出、担保物划出的操作。

期货相关度:如何知道两个商品期货之间的相似度或者关联度有多高?

是的,在博易大师里面可以用商品叠加功能来分析商品价格之间的走势相关度

期货相关度:期货风险度计算

风险度=持仓保证金/客户权益 若客户没有持仓,则风险度为0; 若客户满仓,则风险度为100%; 若风险度大于100%,则客户已经穿仓了,要被期货公司强行平仓。 正常情况下客户的风险度在0-100%之间,风险度越大,说明客户面临的风险也就越大(当然期货公司面临的风险也就越大) 如果有哪家期货公司采用相反的计算公式,那就属于异类,和正常人的思维方式相反。

期货相关度:期货公司一般风险度多少强平

一般期货公司有公司保证金和交易所保证金两种形式,分别为风险度1和风险度2,一般强平的话通常是交易所保证金风险度2的问题 风险度2=客户权益÷按交易所标准计算的持仓保证金×100% 当风险度2<100% 时强平

期货相关度:【满分急求】期货公司风险度133%,什么意思?

此软件用的倒置风险度算法。倒置风险度=客户权益/持仓保证金。 你换个交易软件查询下,就可能是74%。或者登陆保证金监控中心查看。 只是算法不一样。没有关系的。

期货相关度:数字货币期货合约的相关性测度

派客国际投资(集团)有限公司 苏文杰

摘要:本文以BitMEX交易所的数字货币期货合约的收盘价数据为基础,计算了永续合约XBTUSD和ETHUSD的收盘价的各相关系数,并利用Copula函数着重对两者的肯德尔和斯皮尔曼秩相关系数进行了估计。

由Copula函数导出的秩相关系数有许多优点,比线性相关性更具优势,这为构建量化交易策略提供了可靠的依据。

各数字货币价格的相关关系是许多量化交易策略设计的基础。相关关系的计算大多使用收益率数据或收盘价数据,本文将以BitMEX交易所的永续合约XBTUSD和ETHUSD的收盘价数据为基础进行一些讨论。

一、相关系数

(一)相关系数简介

统计学中主要有三种相关系数,分别是皮尔逊(Pearson)相关系数,肯德尔(Kendall)秩相关系数和斯皮尔曼(Spearman)秩相关系数。

1、皮尔逊(Pearson)相关系数

2、肯德尔(Kendall)秩相关系数

3、斯皮尔曼(Spearman)秩相关系数


(二)采用皮尔逊相关系数来考察永续合约XBTUSD和ETHUSD的相关程度

1、基于周期为1分钟的收盘价

以下用UTC时间2019年5月5日上午6:39所获取的最近的750个BitMEX交易所的每分钟收盘价来计算永续合约XBTUSD和ETHUSD的皮尔逊相关系数,其散点图如下图所示:

图1

在图1中,可见XBTUSD和ETHUSD永续合约的收盘价具有较强的正相关关系,其相关系数的值为0.877。

2、基于各周期的收盘价

对于各周期的收盘价而计算的各皮尔逊相关系数如下表所示。由此表可知,XBTUSD和ETHUSD永续合约的收盘价在不同周期中均具有较强的正相关关系。

表1

(三)采用肯德尔秩相关系数和斯皮尔曼秩相关系数

同样在UTC时间2019年5月5日上午6:39,根据最近的750个每分钟收盘价计算出永续合约XBTUSD和ETHUSD的肯德尔秩相关系数为0.6199,斯皮尔曼秩相关系数为0.7788。

二、基于Copula函数的相关性测度

(一)Copula函数简介[2]

Copula理论和方法的应用已经在国内金融、保险等领域广泛展开,使得刻画更为复杂的多变量联合分布成为可能。

(二)Copula函数的分类[3]-[5]

Eric Zivot和Jiahui Wang(2006)认为金融相关性分析中常用的Copula函数主要有四大类:椭圆Copulas(Elliptic Copulas)、阿基米德Copulas(Archimedean Copulas)、极值Copulas(Extreme Value Copulas,EV Copulas)和混合Copulas(Archimax Copulas)。

其中椭圆和阿基米德Copulas是按Copula函数所属性质进行划分。椭圆Copula可以由椭圆分布得到,很容易从二元情形推广到多元情形。各个阿基米德族Copula可以由相应的生成元函数得到,并且当生成元函数满足一定条件时,可以得到多元阿基米德Copula。极值Copula函数根据相依函数的产生不同而不同。

下文仅简要介绍椭圆Copula函数族和阿基米德Copula函数族。

1、椭圆Copulas函数族

椭圆Copulas函数可以由椭圆分布得到,且秉承了椭圆分布函数的优良性质,因而是研究金融市场相依结构的基本模型。椭圆Copulas函数的两个主要成员是正态Copula函数和t-Copula函数。

椭圆Copulas函数的优点是可以构造不同相依程度的边缘分布的Copula函数,由于其分布性质简单,且模拟较易实现,广泛应用于金融领域。其缺点是其分布函数没有封闭的表达形式且都是径向对称的,由于存在对称的尾部相关性,故无法捕捉到金融市场之间非对称的相关关系。

它们在中心区域的差别并不大,差别主要体现在其尾部的厚度。

通常情况下,正态Copula函数可以较好地拟合数据。在其分布的尾部,任意两个随机变量是渐近独立的,而当极值事件发生时,金融市场间尾部相关性往往都会增强,此时如果用正态Copula函数进行投资组合的相关计算常常会低估风险。

相比于正态Copula函数,t-Copula函数能捕捉到序列间的尾部相关性,对极端情形的描述能力更强。t-Copula函数的自由度参数越大,其尾部越薄,当其自由度超过30时,其尾部相依形状非常接近于正态Copula函数。

2、阿基米德Copulas函数族。

阿基米德Copulas函数族是非常重要的一类Copula函数,其较椭圆Copula函数的便利之处在于可将多元变量之间复杂的相依结构转换为一个相对简单的生成函数,或称为阿基米德Copulas函数的生成元,它源于一个母函数,可将复杂的多维问题转换为一个一维问题,从而有利于对实际问题的求解和估计。

(三)基于Copula函数的相关性测度

经典的金融分析模型对金融相关性的研究只集中在相关程度的分析上,如建立在正态性或椭圆型的皮尔逊线性相关系数。但它只能描述变量间线性的相关程度,而无法刻画非线性的相关模式。大量的研究表明仅用相关程度来描述随机变量间的相关关系是不全面的。而由Copula函数导出的秩相关系数可以对联合分布的历史数据进行标准化排序,同时又无需考虑边缘分布,因而比线性相关性更具优势,应用性也更广泛。另外,秩相关性还具有在非线性单调变换下保持不变的性质。采用非参数方法时,肯德尔秩相关系数、斯皮尔曼秩相关系数等还与Copula函数中的参数有一一对应关系,因而更有利于Copula函数的参数估计。在金融风险分析中至关重要的是尾部相关性分析,常用来刻画当极端情形发生时金融市场间的相关程度,基于Copula函数的相关性度量将边际分布中包含的相关程度和相关模式的研究结合在一起,可以从程度和模式上把握金融领域中的相关性问题[5]。

在UTC时间2019年5月5日上午6:39,根据最近的750个每分钟收盘价,仿照文献[6]的方法,利用MATLAB R2019a进行相关计算如下。

1、参数的估计

用核分布估计XBTUSD和ETHUSD收盘价的边缘分布后,若采用二元正态Copula函数,利用Matlab的Copula相关内置函数,可估计出其中的线性相关系数为0.8368;若采用二元t-Copula函数,可估计出其中的线性相关系数为0.8031,自由度约为1.65。

这里计算线性相关系数和自由度,只是为了得到对应的Copula函数的具体形式,故可得出这里的二元正态Copula函数的分布函数为

二元t-Copula函数的分布函数为

2、绘制此二元正态Copula函数和二元t-Copula函数的密度函数和分布函数图

绘图如下:


图2
图3
图4
图5

根据图2和图4可知,与二元正态Copula函数相比,二元t-Copula函数具有更厚的尾部,因此对变量间尾部相关的变化更为敏感,能够更好地捕捉金融市场间的尾部相关性。

3、秩相关系数的估计
上文估计出了Copula函数中的参数,故能够调用Copula的相关程序内置函数来估计XBTUSD和ETHUSD每分钟收盘价的肯德尔和斯皮尔曼秩相关系数,并将结果与上文由原始观测数据直接计算出的结果进行对比。现列表如下:

表2

由上表可知,按二元t-Copula函数所估计出的肯德尔和斯皮尔曼秩相关系数与按原始观测数据的计算结果更为接近,这说明了线性相关参数为0.8031,自由度约为1.65的二元t-Copula函数较好地反映了XBTUSD和ETHUSD每分钟收盘价之间的秩相关性。

三、结论与讨论

本文以BitMEX交易所的数字货币期货合约的收盘价数据为基础,计算了永续合约XBTUSD和ETHUSD的收盘价的各相关系数,并利用Copula函数着重对两者的肯德尔和斯皮尔曼秩相关系数进行了估计。结果表明,二元t-Copula函数较好地反映了这两个合约每分钟收盘价之间的秩相关性。

Copula函数具有许多优良的性质,仿照上文的方法,还能够利用Copula函数来估计其他合约和XBTUSD永续合约的秩相关系数,为构建量化交易策略提供可靠的依据。

参考文献

[1] 陈希孺. 概率论与数理统计. 合肥:中国科学技术大学出版社, 2016. 126-127

[2] 张尧庭. 连接函数(copula)技术与金融风险分析. 统计研究, 2002, (4), 48

[3] 董耀武. 基于copula理论与EVT-SV模型的金融市场VaR测度研究. 重庆大学博士学位论文, 2011. 62

[4] 赵婷. Copula理论及其在金融分析上的应用. 湖南大学硕士学位论文, 2011. 6

[5] 李强. 基于Copula理论和GPD模型的金融市场风险测度研究. 重庆大学博士学位论文, 2012. 75-78

[6] 谢中华. MATLAB统计分析与应用:40个案例分析. 第二版. 北京:北京航空航天大学出版社, 2015. 236-240

期货相关度:期货成交量前20,哪些是相关性太强,只做一个就好的?

其实不太需要关注这个,把自己能参与的品种拉出来,然后去掉一些成交量最低的,剩下的随便做,品种多的好处是,选择面广,可以完全或大部分按照自己擅长的走势进行参与,只做一个品种,要求技术非常全面,因为这要求你能够处理一个品种的所有走势,无论你是否擅长。

期货相关度:期货品种之间的关联性如何?

同系列的期货品种之间关联性还是比较强的,比如黑色品种等,但关联性强不代表这两个品种走势就一样。两个及以上品种关联性都有强弱之分,有的关联度达到90%以上,有的关联则不足10%。如果你没有搞清楚他们的关联度有多少,只知道有关联的话,很容易就会吃大亏。即便是它有90%的关联度,那还有10%的概率不关联,那么针对这种情况,就要注意防范这10%不关联的风险。除此之外,同市场里面有的期货关联,跨市场同样也有一定的关联度。一般我们常说的关联性,是说这一类期货品种属于一个产业链或者由共同的期货品种衍生得来,在生产和消费上具有趋同性。

说到关联性,可能不少人给出的建议是做套利,因为他们不知道关联度有多少,换句话说不知道同一类型的期货品种各个涨幅有多少。有的人虽然也是做投机,但是对这两个关联品种了解不够深入,因此就容易出现误判,也就是说他会认为一个上涨,另一个也会跟着上涨。大多数情况下是这样,但特殊情况下可能相反,也可能同一个品种,不同合约涨跌就不一样。下面我就介绍几类有一定关联性的品种,中间也涉及到跨市场,跨品种,可作为参考。

1.螺纹、热卷、线材;焦煤、焦炭、动力煤;铁矿石

这些品种关联性非常强,它们有一个统称,就是黑色,属于完整的上下游产业链。像螺纹刚、热轧卷板、线材都是上海期货交易所的钢材成品;大连商品交易所的焦煤是用来炼焦炭,而焦炭则用来炼钢,铁矿石则是炼钢用的原材料;郑州商品交易所的动力煤则用以发电、机车推进、锅炉燃烧。焦煤和动力煤在分类上,前者属于烟煤,后者属于无烟煤。具体冶炼一吨钢材,需要用到多少吨焦煤、焦炭、铁矿石和动力煤,以及铁矿石的含铁比例是哪一种级别的,这个需要再去详细查找。在做这种关联性时,首先搞明白它们的用途是什么,以及国家出台政策会对它们的走势造成什么影响,比如说国家去产能查环保,黑色即便不涨,但也很难跌下来。



2.豆一、豆二、豆油、美豆、豆粕、菜粕

这些豆类期货品种里面相互之间联系的比较紧密。美豆是芝加哥CBOT的品种,在全球大豆贸易中掌握着定价权,美国也是全球大豆的最大生产国,而中国是最大的进口国,其中有85%上下的大豆依赖进口。不少人做豆粕喜欢参考美豆粕,实际二者关联不大,中国主要进口的是美豆。因此在参考中既不能看豆二,也不能看美粕,而是美豆。豆粕的进口主要来自阿根廷,在美豆生长季节里,中国大豆主要来自于巴西。在一般交易中,我们最常说的是双粕,认为它们波动具有极其相似的一致性。豆粕主要用于养殖猪、牛、鸡等,菜粕主要用于养鱼。二者本质上还是有区别的,所以有时我们会看到它们走势并不一致,也不要觉得奇怪。

3.塑料、PVC、聚丙烯、PTA、沥青、原油

这些都属于化工,简单来说都是原油的衍生。在这些里面,也就沥青的关联度与原油是最高的,而塑料与原油的关联度则不足10%,按照美原油的行情操作,只会影响到塑料的开盘,暂时性的影响不会转变塑料的走势。PVC虽然与原油、塑料等相关,但其作用多为建筑材料,且盘子比较小,极其容易被庄家控盘,哪怕是见底了,还有可能再度下杀。PTA和聚丙烯与原油的关联性不大,它们与其它化工属于相互影响,但力度不是太大。

4.其它品种的关联情况

这里面包括美豆粕和大连豆粕,美棉花与郑棉其关联度很小;美玉米和大连玉米,其关联度不足5%;铁矿石在一段时间内曾和澳元有关联,但随着中国市场去产能、查环保的进行,以及减轻对澳大利亚铁矿石过于依赖的情况,其关联情况也会相应发生变化。三油中的棕榈油,有不少人看马来西亚的马棕油,实际上马来西亚还要看中国脸色。

最后,不是所有国内的品种都与外盘有关联,即便它们是同样的期货品种,但是背后的逻辑关系不一样,就不能去套着用。尤其是这些品种的用途和来源,中国是不是在进口,进口多少,定价权在谁手里面,这些才是关键的。

什么专业就业相关度最低?有些竟然还是高考生最关注的专业!

相关阅读

期货相关度

  • 股票配资「2019期货公司清明节安排」清明节期货市场休息

    2019期货公司清明节安排:清明节期货市场休息吗 休啊。根据中国证监会办公厅《关于2017年部分节假日放假和休市安排的通知》(证监办发[2016]111号)文件精神,现将我所2017年部分节假日...
    2019期货公司清明节安排点牛股股票配资平台
  • 股票配资「期货的交易技术分析」期货交易技术和期货市

    期货的交易技术分析:期货交易技术和期货市场技术分析这两本书有什么区别 都差不多的,看透一个就足矣 不同的期货品种波动规律是不一样的,专心研究把握走势规律,做好几个品...
    期货的交易技术分析如何做好股票配资公司
  • 股票配资「期货实盘交易大赛分析」2017期货实盘交易大赛

    期货实盘交易大赛分析:2017期货实盘交易大赛 不同的期货品种波动规律是不一样的,掌握规律,做好几个品种就够了!想做好期货:要学会等待机会,不能频繁操作,手勤的人肯定亏...
    期货实盘交易大赛分析股票配资无息贵阳
  • 股票配资「同花顺模拟炒股介绍」同花顺那个模拟炒股的

    同花顺模拟炒股介绍:同花顺那个模拟炒股的软件怎么用啊? 软件下载以后 先注册 用户名 密码 最后最好写上邮箱地址 登陆 在工具栏 你会看到一个在线服务 点击模拟炒股 出现一个界...
    同花顺模拟炒股介绍量化 需要学什么意思
  • 股票配资「上海期货交易所套利保证金」期货套利、锁仓

    上海期货交易所套利保证金:期货套利、锁仓的保证金是什么收取的? 什么情况下期货收取单边保证金?在期货交易中,对于跨期套利和锁仓的保证金,交易所是有优惠的,交易所只收...
    上海期货交易所套利保证金
  • 股票配资「港股 配资参与」港股配资公司都有哪些自己的

    港股 配资参与:港股配资公司都有哪些自己的特点 我们知道很多配资公司都有着它自己的特点,那么我们在选择这样的一个特点的时候应该怎样去选择才能够找到一个更好一些的平台...
    港股 配资参与2017动力期货
猜您喜欢

更多与期货相关度相关文章