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证券期货违规配资的违规点:股票交易账户:什么是违法违规的配资账户?谢谢

证券投资者应当按照法律法规和中国证监会的有关规定,严格遵守证券账户实名制要求开立证券账户。任何机构和个人不得出借自己的证券账户,不得借用他人证券账户买卖证券。

证券期货违规配资的违规点:请问现在股票期货配资是属于违规还是违法的,有新的法律规定吗

很多配资平台都是充值不要手续费的。主要是利息钱了。9129

证券期货违规配资的违规点:资管产品刚性兑付违规配资资金池是什么意思

您好,冲天牛很高兴为您解答。 资管产品刚性兑付 :资管产品为信托公司或证券公司发行的资管计划产品,承诺一定的回报率,到期本息强制付清。违规配资一般指证券公司违反证券会的规定超额融资给客户,资金池资金池的雏形——一个大池子放钱,一边存进来,一边贷出去。不管是张三的钱、李四的钱、还是王五的钱,只要进到池子里,就都叫池子的钱了,张三、李四、王五能看到的可能是个存折,可能是平台上的一个数字,也可能是个简单的一纸合同,甚至什么都没有。但是,池子里的钱,哪一块是张三的、哪一块是李四的就分不出来了。

证券期货违规配资的违规点:违法配资帐户9月11日销毁,配资公司不肯退还资金

你是哪家公司办的呢,我们联合起来网络发贴或者起诉?!

证券期货违规配资的违规点:股票配资究竟是不是违法的

配资本来是正常的民间借贷行为,顶多算违规。 但是因为有的杠杆玩太大,要么暴富,要么破产,太极端了。 所以索性就直接否决场外配资了,不过存在即合理。即使你找不到资方,网贷信用卡各种抵押贷套出现金炒股也是一个道理,不过费劲点儿。所以要做的人始终要做,和风险无关。 如果还是不太懂可以找个比较熟得股市老司机,这样就不会误入歧途了。

证券期货违规配资的违规点:做股票配资是违法的行为吗,我只是做做客服

子油……等等这些“超级食品”的走红,无最亮的那一颗。月亮和星星都是你的背影,

证券期货违规配资的违规点: 请问使用网上配资平台八倍杠杆是否违法?是否会被没收所得和罚款?

股票配资本身就没有违法这一说,违法的主要是看配资公司的操作模式是不是违法的,或者是杠杆倍数有没有扰乱证券市场的正常发展。 自2015年至今,场外配资屡受政策规范:2015年2月,证监会禁止证券公司通过代销伞形信托、P2P平台、自主开发相关融资融券服务系统等形式,为客户与他人、客户与客户之间的融资融券活动提供任何便利和服务。此后,有关部门又于4月17日表示,证券公司不得以任何形式参与场外股票配资、伞形信托等活动。 对于网络配资,国家早已明令禁止。就在2015年7月国家网信办向各地网信办和网站下发通知,要求全面清理“配资炒股”等违法网络宣传广告信息。2015年底《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定,网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事下列活动向借款用途为投资股票市场的融资提供信息中介服务。 投资有风险,需谨慎。

证券期货违规配资的违规点:银监会严禁理财资金违规进入楼市对房地产股票是利好还是利空

硬要说的话,是利空,理财资金多多少少是会进入房地产和股市的,不过其实这个规定对股市的影响不大对房地产有一点点冲击,也无大碍,因为理财资金本身就是追求安全性,这些有风险的市场会投但是不会占很高比重,不过这样反过来说是保障了理财资金的安全,总的来说对以上两个市场有影响但影响不大。

证券期货违规配资的违规点:请问,目前我在证券公司做经纪人,可以去期货公司做经纪人吗?,按照协会要求提成比例是多少?

现在期货经纪不是很好做,每家期货公司的价格都差不多,对于经纪人来说也没有太大利润。

只不过工作环境好点罢了。

要想赚大钱配资行业利润挺客观。

证券期货违规配资的违规点:老虎证券安全吗?

首先任何一家国内成立的券商,都是不可能有经营或销售外国证券资质的。因为证监会就没有发过这个资质,沪港通才是刚刚有的。

也就是说,如果老虎证券法人在国内,并且受限于中国《证券法》及《公司法》的证券公司,他就是不被允许销售美股的。更进一步说,是否使用它交易,完全看你是否相信它。如果你相信这家公司,那就通过它交易,如果你不信任就别通过它交易。在合法性上,很明确它就是不合法的。

其实大家如果感兴趣,可以去证监会举报老虎证券,举报的多了,自然就会验证这一点。(举报地址 中国证监会证券期货违法违规行为举报中心-系统首页 )

通过其购买美股这件事情的风险在于,国家可能随时以非法经营关闭老虎证券这家公司,而且这家公司的财务数据也都是不在证监会等金融相关机构的监管下。当然你可以相信老虎证券官方发布的所有信息,但是这些信息同样也都是没有监管的。

由于这种风险的存在,所以个人更推荐直接通过任何一家受美国监管的、并且在美国成立的美股券商,而不是通过这种代理。

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另外,有一些人回复,说是老虎证券是一家新西兰公司,在新西兰持有证券交易牌照。我先不质疑这个信息的真伪,即便如此,那么我就问一个问题,如果出现了问题,比如资金出现了问题之类的情况,我作为老虎证券的用户,且是大陆公民,我该如何起诉或者维权呢?其实这也是一个很大的风险点,可以在微博上随便搜搜。

如果你遇到这种情况,真的发生了纠纷,该怎么办?想一下很多 P2P 的理财产品都是各种风险,那么老虎证券怎么会没有这种问题呢?

当然,我最后强调,我不是黑老虎证券,而是回答问题本身,风险就是风险。

证券期货违规配资的违规点:操纵证券、期货市场罪研究

一、操纵证券市场罪的概念与构成要件

(一) n概念

操纵证券、期货市场的行为是指:(1)单独或者通过合谋,集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券、期货交易价格或交易量;(2)与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易,影响证券交易价格或交易量;(3)在自己实际控制的账户之间进行证券、期货交易,影响证券、期货交易价格或交易量;(4)以其他手段操纵证券、期货市场。以上行为,情节严重的即构成操纵证券、期货市场罪。

(二) n构成要件

1、n客观(违法)阶层:客观要件

本罪的主体为一般主体,可以是自然人亦可是单位。

本罪的行为对象即为证券、期货市场。通过总结明文规定的三类犯罪行为,本罪的行为对象为证券、期货价格及其交易量。

而本罪所侵犯的法益为证券、期货市场的秩序、正常投融资功能与投资者的利益。具体说来:(1)某一公开挂牌交易的股票的供求关系变化会直接影响该股票的自身股价及成交量,这是不言自明的道理。当某种股票的供求关系呈供不应求的形势时,其股价就会上涨;反之,其股价就会下跌。在正常情况下,证券市场上供求关系的变化又和上市公司日常的经营运转状况息息相关。当一个公司经营有方、运转良好、利润增长时,广大投资者当然会看好该公司的发展前景,竞相购买该公司的股票,由此势必引起市场上对该公司股票需求的增长,从而带动该股票价格上涨。可以说,一个公司经营运转状况的好坏是通过其自身发行的股票的市场价格集中体现的。而股票行情的操纵者,恰恰就是利用了“市场对股价的调节”功能,通过打压某一股票的价格,或有意哄抬某一股票的价格等多种手段,人为左右股票市场的供求关系,使股票成交价格、成交量与上市公司的经营管理状况相脱离,投机者就在股票成交价格与成交量的起伏变化之中,误导资金流向。在上述情况发生时,资金流向能为操纵者赚取暴利的行业或部门,而非流向最需要资金的行业或部门。(2)依据《证券法》第三条 证券的发行、交易活动,必须实行公开、公平、公正的原则。正常的投资行为就是在法律预设的框架内,理性选择、期待收益的一种行为。若操纵者不顾公平、公正、公开的“三公”原则,利用自身优势制造股价仍将上涨的假象,引诱广大中小投资者在高价点盲目跟风买进,自己却乘机在高点抛出所持股票套取巨额利益、安全退场;亦或是在市场上造成股价还将持续下挫的恐慌性气氛,迫使广大中小投资者在低价点“割肉”售出股票,而自己却趁机在低价点大肆购入该股票待涨。在这类大庄家操纵股价的游戏中,蒙受损失的只可能是在资金、信息、持股比例等各方面均处于劣势的广大中小投资者。

只要行为人实施了以下四种行为之一,情节严重的,就构成操纵证券、期货市场罪:(1)单独或者通过合谋,集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券、期货交易价格或交易量;(2)与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易,影响证券交易价格或交易量;(3)在自己实际控制的账户之间进行证券、期货交易,影响证券、期货交易价格或交易量;(4)以其他手段操纵证券、期货市场。

2、n主观(责任)阶层:主观要件

通说认为,操纵证券市场罪的主观方面不仅只能由故意构成,而且只能由直接故意构成。即行为人明知自己操纵证券市场的行为会扰乱证券市场的管理秩序,损害相关投资者的合法利益,行为人本身则可以从中获取不正当利益或者转嫁风险,并且希望、追求这种结果发生。所谓获取不正当利益,是指行为人通过各种操纵证券市场的手段,获取自己本不应获得的利益。所谓转嫁风险,是指行为人通过各种操纵证券市场的手段,将自己在证券交易中可能遭受的损失转由其他投资者承担。

过失不构成本罪。如果工作人员因为工作疏忽,实施了导致证券市场波动甚至较为剧烈波动的行为,造成有关信息严重失实,导致证券交易市场出现大幅度异常波动的,不能以本罪追究行为人的刑事责任。

笔者认为本罪的主观方面也可以由间接故意构成,即通过消极的放任行为来操纵证券交易价格,比如银行或其他金融机构非法拆借资金给违规炒作的单位和个人,虽然其没有直接实施操纵行为,但为上述违法行为提供了资金。在这种情况下,银行或金融机构对行为人的操纵行为是明知的,却采取了放任的态度,实质上是对操纵行为的帮助,是该罪的帮助犯。

实践中,证明被告之操纵证券市场的故意,无疑是困难的。美国在司法实践中,为了克服 1934 年《证券交易法》第 9 条e款有关操纵案件的起诉时原告对被告“故意”动机举证的困难,要求只要有“相应证据”证明行为人为价格变化或为引起价格变化而人为采取措施,表面上看来建立了操纵的目的,即可推定目的的存在,除非被告能够提出反诉。因此,我国或可对此实行举证责任倒置,解决此问题。

二、操纵证券、期货市场罪的追诉标准、解析及典型案例

根据对操纵证券、期货市场罪行为的分析,我们可以得到操纵证券期货市场罪的三大典型行为:(1)利用资源连续交易行为。利用资源(资金量,持股持仓,信息)优势单独或者联合连续交易,操纵股票与期货价格及交易量;(2)对敲行为。与他人串通以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券或者期货合约交易,操纵价格与交易量。(3)洗售行为。在自己实际控制的账户之间进行证券交易,或者以自己为交易对象,自买自卖期货合约或者证券,操纵交易价格或者交易量。第一个行为会真实改变证券期货的交易价格与交易量。而后两者的行为会引起证券期货价格和交易量的虚假变动。以及其他行为。

司法机构对此制定了如下追诉标准。

(一)利用资源连续交易行为。

【1】单独或者合谋,持有或者实际控制证券的流通股份数达到该证券的实际流通股份总量百分之三十以上,且在该证券连续二十个交易日内联合或者连续买卖股份数累计达到该证券同期总成交量百分之三十以上的;

【2】单独或者合谋,持有或者实际控制期货合约的数量超过期货交易所业务规则限定的持仓量百分之五十以上,且在该期货合约连续二十个交易日内联合或者连续买卖期货合约数累计达到该期货合约同期总成交量百分之三十以上的;

上述两条为对利用资源,连续交易行为之追诉标准确定。(1)所谓单独或者合谋,是指行为人之间形成决议,决定或者协议,又或者不存在上述协议但行为人之间存在资金、股权、身份方面的关联关系。(2)集中资源优势,包括资金优势与持股优势。资金优势,可以通过行为人,期间动用的资金量及其所占有的成交量比例等数据综合分析。持股优势,可以通过对行为人在行为期间持有的股份以及期货合约数量占流通股总量比例等情况综合分析。根据证券部门的实证调查研究表明:持有股份占流通股份30%以上,合约持仓量超过期货交易所业务规则持仓量50%以上,期间交易占总交易量30%以上,即足以对该证券期货价格产生主导性影响。属于“情节严重”的行为。(3)所谓联合买卖是指两个或者以上的行为人,约定在一定时间段内,同时或者相继买入或者卖出某种证券、期货合约。(4)所谓连续买卖,根据证监会有关规定,在一个交易日内交易某证券两次以上,或者两个交易日内交易某证券三次以上即构成连续买卖证券。对以上行为之期限,为二十日。在持仓量超过30%,二十日内连续交易某证券期货合约,交易量达30%,即构成操纵证券期货市场之行为。

(二)对敲行为

【3】与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券或者期货合约交易,且在该证券或者期货合约连续二十个交易日内成交量累计达到该证券或者期货合约同期总成交量百分之二十以上的;

本条为对对敲行为之追诉标准确定。(1)所谓与他人串通,即二人以上对操纵证券期货市场达成了意思联络。(2)以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券期货交易。是指两人以上,共同实施的一方作出委托,另一方作出时间、价格、数量相近,方向相反的委托。从而形成实际上相互之间的证券期货交易。

(三)洗售行为

【4】在自己实际控制的账户之间进行证券交易,或者以自己为交易对象,自买自卖期货合约,且在该证券或者期货合约连续二十个交易日内成交量累计达到该证券或者期货合约同期总成交量百分之二十以上的;

本条为对洗售行为之追诉标准确定。(1)在自己实际控制的账户之间进行交易,是指预先配好的委托分别下达给两个证券账户,经由一个证券账户买进另一证券账户卖出,实际上自买自卖并未改变所有权的行为。自己实际控制的账户,是指行为人具有管理使用处分权益的账户。(2)参照证券监管部门的实证研究,在20交易日内,通过洗售行为对20%交易量的证券期货进行操纵,即足以达到操纵证券期货价格之目的。

(三) n其他行为

其一:高频交易诈骗行为

【5】单独或者合谋,当日连续申报买入或者卖出同一证券、期货合约并在成交前撤回申报,撤回申报量占当日该种证券总申报量或者该种期货合约总申报量百分之五十以上的;

当日频繁申报和撤消申报,会误导其他投资者进行交易,导致股价的异常波动,行为人借此谋取利益。根据有关机构实证研究,当行为人撤回申报量占总申报量的50%即达到追诉条件。


其二:利用信息优势或摘帽子行为

【6】上市公司及其董事、监事、高级管理人员、实际控制人、控股股东或者其他关联人单独或者合谋,利用信息优势,操纵该公司证券交易价格或者证券交易量的;

【7】证券公司、证券投资咨询机构、专业中介机构或者从业人员,违背有关从业禁止的规定,买卖或者持有相关证券,通过对证券或者其发行人、上市公司公开作出评价、预测或者投资建议,在该证券的交易中谋取利益,情节严重的;

所谓信息优势,是指行为人相对于市场上的一般投资者对于某特定证券期货合约及其相关事项的重大信息,更容易了解,时间更早,内容更准确,完整。这里的重大信息,是指能够对一般证券期货市场的理性投资者决策产生重大影响的事实或者评判。包括并不限于中报,年报,重大事件,内幕消息;经济金融政策;重大交易信息;研报等。

【8】其他情节严重的情形。

典型案例一:中科创业案

中科创业,原名康达尔。

1998年11月至2001年1月期间,吕新建与朱焕良合谋操纵深圳康达尔(集团)股份有限公司的流通股(股票名称为康达尔A,股票代码0048,以下简称0048股票),双方签定了合作协议,并按约定比例共同持有0048股票。

在吕新建的指使下,被告人丁福根、庞博、董沛霖、何宁一、李芸、边军勇等人,在北京、上海、浙江等20余个省、自治区、直辖市,以单位或个人名义,先后在申银万国证券股份有限公司上海陆家浜营业部、中兴信托投资有限责任公司北京亚运村营业部等120余家证券营业部开设股东帐户1500余个;并通过相关证券公司的营业部等机构,以委托理财、国债回购、借款等方式,向出资单位或个人融资人民币50余亿元,用于操纵0048股票。其间,吕新建利用海南燕园投资管理有限公司、海南沃和生物技术有限公司、民乐燕园投资管理有限公司等公司,大量收购深圳康达尔(集团)股份有限公司法人股,并控制了该公司董事会。后吕新建将深圳市康达尔(集团)股份有限公司更名为深圳市中科创业投资(集团)股份有限公司(股票名称更名为中科创业),并通过发布开发高科技产品、企业重组等“利好”消息的方式影响0048股票的交易价格。

在操纵0048股票的过程中,丁福根、庞博根据吕新建的指令,在与朱焕良商定了0048股票交易的时间、价位、数量后,直接或指令他人交易0048股票。为分散持有0048股票的数量,掩盖操纵0048股票价格的行为,丁福根、庞博、何宁一、李芸、边军勇等人利用开设的多个证券交易帐户和股东帐户,集中资金优势、持股优势,联合、连续对0048股票进行不转移所有权的自买自卖等操纵活动。吕新建一方最高持有或控制0048股票达5600余万股,占0048股票流通股总量的55.36%,严重影响了0048股票交易价格和交易量。丁福根等人还接受吕新建指令,通过对中西药业、马钢股份、莱钢股份、岁宝热电等股票的交易,获取利润,用于维持0048股票价格的稳定和偿还巨额融资款。

1998年秋冬,康达尔的股价在17元左右,吕梁进驻后,康达尔股价便一路上涨,1999年7月,康达尔的股价从36元跃至45元,此后仍然继续稳站在40元的价位之上。到2000年2月份,股价一度上涨到80元以上。

“中科创业”事件爆发的导火线燃于2000年12月25日中科创业股票的“大跳水”。当天下午13时,股市刚一开盘,中科创业的股价便被突如其来的6000多万股卖盘牢牢地封死在跌停板上。此后的10个交易日中,中科创业股票一连10个跌停板,每次开盘就被千万股以上的抛盘封死在跌停价上。直至2001年1月11日,中科创业股票价格下跌的趋势才止住,中科创业市值的三分之二化为泡影。

经典案例二:德隆案

1997年3月,唐万川在新疆德隆董事长、法定代表人唐某甲(已判刑)的决策、指挥下,伙同洪某(已判刑)、张某乙(在逃)等人利用金新信托上海宁武路营业部(以下简称金新信托)集中买卖新疆屯河股票。同年5月,唐万川等人参加了由唐某甲在北京达园饭店主持召开的新疆德隆董事会会议,根据唐某甲的提议,会议确定了采取集中持股的方式在证券二级市场收购上市公司。此后,新疆德隆通过实际控制的金新信托对新疆屯河投资股份有限公司(简称“新疆屯河”)、沈阳合金投资股份有限公司(简称“合金投资”)、湘火炬汽车集团股份有限公司(简称“湘火炬A”)三家上市公司(简称“老三股”)进行收购,唐万川及洪某、张某甲(已判刑)、张某乙等人集中买卖“新疆屯河”、“合金投资”、“湘火炬A”。1998年8月,唐某甲在上海主持召开新疆德隆董事会扩大会议,进一步明确了集中持股的方案,唐万川在执行该方案的过程中,具体负责“老三股”的买卖。

2000年1月,唐某甲等人在上海注册成立了德隆国际战略投资有限公司,唐万川任副总裁。经过股权重组,德隆国际对新疆德隆实行控股。德隆国际采取向上市公司委派高管人员和对三家上市公司制定管理制度以及对财务实施全面监督等方式继续对三家上市公司进行控制和管理,唐万川仍总体负责“老三股”的买卖,王某甲协助唐万川负责买卖“老三股”的统计工作,董某某对“老三股”的买卖进行分析研究并协助唐万川组织人员买卖“老三股”。

2003年10月以后,金新信托与中企东方的证券投资研究部合并,由中企东方统一负责操作“老三股”,唐万川出任中企东方证券投资部经理,总体负责“老三股”的操盘。

自1997年3月起,新疆德隆、德隆国际在唐万川及唐某甲、张某乙等人决策下,由王某甲负责提供统计数据,董某某进行股票操盘的技术分析,洪某、张某甲等人进行操盘交易,通过使用24705个股东账号,利用金新信托、中企东方等多家公司操纵“老三股”的买卖。新疆德隆、德隆国际利用集中资金优势、持股优势,采取连续买卖、自买自卖等手段,长期大量买卖“老三股”,造成三支股票价格波动异常,股票价格长期居高,获取大量不正当利益。截止2004年4月14日,新疆德隆、德隆国际累计买入“老三股”的金额为678.36亿元(人民币,下同),累计卖出“老三股”金额为621.83亿元,余股市值为113.14亿元,余股成本为162.30亿元,累计直接帐面盈利人民币98.61亿元,累计获利市值人民币48.99亿元的股票。其间,“新疆屯河”、“合金投资”、“湘火炬A”的最高持仓比例全部高达91.5%以上,持股优势明显;利用自买自卖操作“老三股”的交易量大于零的天数占买卖股票天数的比例全部在85.69%以上,自买自卖量占总交易量的最高比例全部在99.83%以上;“新疆屯河”、“合金投资”、“湘火炬A”复权股份最高涨幅分别为984.02%、1941.21%、1736.16%,严重扰乱了证券市场。

中粮屯河(原新疆屯河)

合金投资

参考文献:

1.《证券期货犯罪刑法理论与实务》 刘宪权 谢杰

2.《证券期货犯罪司法认定指南》 n最高检法律政策研究室 证监会法律部

3.《操纵证券市场犯罪研究》 杨帆

4.《我国操纵证券市场行为及其法律规制研究》 n王海

5. 中科创业案二审判决书

6. 唐万川操纵证券市场案一审刑事判决书

证券期货基金 外资股比限制取消

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